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중국 기업 해외 M &A 동향과 사례
등록일 2016-03-18 조회수 1401

 

중국 기업 해외 M &A 동향과 사례

- 2015년 확정된 중국 기업 해외 인수합병 227건, 공개된 금액 727억9900만 달러 -

- 해외기업 인수합병이 가장 많은 산업: TMT(과학기술·미디어·통신), 농업·식품, 에너지·광산 -

 

 

 

 

자료원: ???

 

□ 2015년 중국 기업 해외 M &A는 전년대비 12.94% 증가

 

  2015년 중국 기업의 해외 인수합병 사례는 총 478건(잠재 거래 포함), 투자금액 약 2268억 달러 이상

  - 그 중 ‘확정된 거래’ 건수는 227건, 2014년 동기 대비 12.94% 증가

  - 공개된 투자금액 727억9900만 달러(금액 공개된 거래는 총 172건), 2014년 동기대비 28.37% 증가

  - 2015년 중국 기업 해외 M &A는 전년대비 12.94% 증가

 

 

 

□ 2015년 중국 기업 해외 인수합병 동향

 

  M &A 규모

  - 10억 달러 이상인 대규모 해외 인수합병 건수는 48건으로, 전체 건수의 14%를 차지. 반면 1억 달러 이하는 해외 인수합병 전체의 56% 차지

 

2015년 중국 해외 인수합병 투자규모 분석

(단위: 백만 달러)

 

자료원: 《2015年中??海外???

 

  인수합병 중국 기업의 주요 소재지는 베이징이 가장 높고, 홍콩, 상하이 순으로 많음.

 

2015년 해외 인수합병 중국측 투자자 소재지 통계

 

자료원:《2015年中??海外???

 

  주요 분야는 TMT(과학기술·미디어·통신), 농업·식품, 에너지·광산 산업 순으로 해외 인수합병 투자금액은 각각 611억7300만 달러(27%), 489억8100만 달러(22%), 278억200만 달러(12%)를 차지

 

2015년 중국 해외 인수합병 산업 통계

 

자료원:《2015年中??海外???

 

  M &A 주요 대상 지역

  - 주요 대상지역은 서유럽, 북아메리카, 동아시아. 공개된 투자금액은 각각 1056억7200만 달러(47%), 543억2300만 달러(24%), 197억2300만 달러(9%)

  - M &A 주요 국가는 독일, 미국, 프랑스. 공개된 인수합병 투자금액은 각각 521억4700만 달러(23%), 481억600만 달러(21%), 456억5800만 달러(20%)

 

2015년 중국 해외 인수합병 투자대상 지역 통계

 

자료원:《2015年中??海外???

 

□ 2015년 중국 기업 해외 M &A ‘5대 사례’

 

  중국 화공그룹(化工集?)이 80억 달러로 이탈리아 Pirelli의 지분 65%를 인수, 대주주로 등재

 

  창장 삼협그룹(?江三??)은 36억6000만 달러로 브라질 Jupia &llha Solteria 수력발전소의 30년 독점 경영권 인수

 

  중국차이퇀(中???)은 33억 달러로 필립스 Lumileds(조명 회사)의 지분 80%를 인수

   · 본 계획은 2016년 1월 미국의 CFIUS(외국인투자 심의위원회)의 반대로 무산

 

  발해 임대(渤海租?)는 25억5500만 달러로 아일랜드 Avolon의 100%의 지분을 구매해 인수합병

 

  광명그룹(光明集?)은 21억6700만 달러로 이스라엘 Tnuva 기업의 지분 77.7%를 인수

 

□ 중국 자본의 해외 M &A 주요 원인

 

  현재 중국은 경제둔화로 인해 성장 동력을 해외에서 모색

 

  현재 중국의 낮은 금리, 불안정한 주식시장, 높은 리스크 등 위험으로 인해 글로벌 자산 배분

 

  글로벌 금융 위기로 인해 중국 기업은 해외기업을 저가에 인수

 

  중국 자본은 산업사슬의 고급화 확대와 관련 산업의 영향력 및 발언권 확장 갈망

 

  해외 인수합병을 통해 새로운 시장의 진입 통로를 얻고 새로운 브랜드, 기술, 연구 능력을 획득

 

□ 2015년 중국 해외 인수합병의 특징

 

  민간 자본기업의 중요성이 더 커지고 있음.

  - 국영기업은 리스크에 대항 능력이 강하고, 신용도가 높으며 계약 수주 능력이 큼. 민간 기업은 유동성이 있고, 시장변화에 빠르게 적응

 

  유럽 시장에 대한 관심 증가

  - 유로화 환율이 지속적으로 떨어지고 있어 인수 원가가 낮고, 유럽 각국은 중국 기업과 투자에 환영하는 태도를 보임.

 

  '일대일로' 주변국의 투자 증가

  - 중국-파키스탄 경제회랑, 중국-인도 경제회랑, '실크로드 기금'과 아시아 투자은행(AIIB)의 호재 역시 중국 기업의 일대일로 관련국 및 아시아 국가에 대한 투자나 인수합병을 촉진시킬 것

 

□ 시사점

 

  가장 많은 인수합병이 이루어진 산업: TMT분야로 중국 기업의 주관심 분야

  - 중국 투자기업과 해외 TMT산업의 인수합병은 2년 연속 1위를 차지

 

  농업·식품 산업 인수합병 금액은 489억8100만 달러로, 전년동기대비 10배 급증

 

  중국 기업은 독일, 미국, 프랑스의 기업과 인수합병 하길 희망

  - 이유: 중국은 유럽과 미국의 첨단기술, 부동산, 소비품을 선호

 

  2016년 중국 투자기업의 해외 인수합병은 2015년에 이어 계속 ‘핫’할 것으로 전망

  - 2016년 1~2월 18일까지 약 102개 기업이 인수합병을 체결했으며, 체결 금액(816억 달러)은 전년동기대비 7배 증가.

  - 가장 관심이 집중되는 사례는 중국 화공그룹이 428억 달러를 투자해 스위스 종자와 농약의 거두 신젠타(Syngenta)를 인수한 것으로, 중국 해외 인수합병 역사상 가장 큰 규모

 

  2016년 중국의 인수합병 관심 산업은 여전히 TMT, 농업, 소비품, 의료건강, 광산에너지, 부동산, 문화·교육·엔터테인먼트 등에 집중

  - 동시에 신흥산업에 대한 관심도 증가

   · 예: 차세대 정보기술, 에너지 절약 및 환경보호, 신에너지 자동차, 바이오 의약 등

 

  중국 기업과의 합작방식

  - 2015년 중국 해외인수합병 투자금액 통계를 보면, 지분인수가 77.95%를, 자산인수가 15.44%를 차지함.

  - 중국 투자가 필요한 한국 업체는 중국 기업의 지분인수, 자산인수 등 선호하는 합작방식과 자사의 현실을 고려해 추진할 필요가 있음.

 

 

자료원: 新浪, ?易, ???, ??, 《2015年中??海外???》, KOTRA 칭다오 무역관 자료 종합

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